“跨境理财通2.0”呼之欲出。近日，中国人民银行广东省分行、广东证监局等6家单位联合发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（修订稿征求意见稿）》，向社会公开征求意见。此举也标志“跨境理财通2.0”新专列即将开车。
南都·湾财社记者看到，从本次征求意见的“实施细则”看，整体可以概括为降门槛、扩产品、增额度，同时券商新进“朋友圈”。
从2021年底落地开始，跨境理财通已经在大湾区试点超过两年时间。不久前，南都·湾财社联合金融机构发布的“跨境理财新趋势报告”调查显示，90后甚至“Z世代”年轻群体在投资理财领域逐渐崭露头角，成为跨境理财通的重要目标群体。与此同时，超过45%的受访者认为投资门槛偏高，希望适度放宽准入要求。
普华永道近日发布的粤港澳大湾区金融服务业调研报告也提到，大湾区的资产和财富管理行业此前不断呼吁，希望在跨境理财通的下一个阶段提高单个投资的额度及拓宽可销售投资产品的范围。
顺应市场呼声，探索优化升级，成为本次2.0版本的重要内涵。南都·湾财社记者梳理看到，从“征求意见稿”的实施细则看，首先是降低投资者准入门槛。比如，“南向通”业务的内地投资者参与门槛从连续缴纳社保或个人所得税“满5年”降低为“满2年”。同时，增加“近3年本人年均收入不低于40万元”作为家庭金融资产准入备选条件之一。而此前需要“满足近3个月家庭金融资产200万，或净资产100万的最低门槛要求”。
其次是“货架”更齐全，扩大了合资格产品范围。以“北向通”为例，增加内地销售银行的人民币存款产品。同时，将“‘R1’至‘R3’风险等级”公募证券投资基金范围拓展为“‘R1’至‘R4’风险等级”公募证券投资基金，不包括商品期货基金。
此外，也顺应市场呼声适当提高投资者个人额度，将单个投资者的投资额度从100万元人民币提高到300万元人民币。
对于此番优化动作，多家金融机构尤其是外资银行普遍表达了乐观姿态。汇丰相关业务负责人向南都·湾财社记者表示：“最新发布的‘跨境理财通’实施细则修订稿征求意见稿建议降低‘南向通’投资者准入门槛，提升个人投资额度及扩大‘北向通’部分合资格投资产品范围，我们对此表示欢迎。拟优化的措施将为更多大湾区居民提供更多元化的投资选择，投资者可根据市场表现及个人的风险偏好，更灵活地进行资产配置。”
星展银行（香港）有限公司相关人士也认为，通过降低准入门槛，可以扩大该业务的服务范围和覆盖面，使更多的投资者能够参与其中，满足多样化的投资需求，从而有效提升“跨境理财通”整体的吸引力。
值得留意的是，此前仅限银行参与的“跨境理财通”业务，现在扩容至了券商，这意味着银行今后不再“一枝独秀”。有券商分析师表示，作为增量业务，跨境理财通能给券商带来一定的展业机遇，同时也是券商完善跨境综合服务，为客户提供更好财富管理的有益探索。
不过，尽管今年以来跨境理财通的投资规模相较2022年有明显增长，但整体市场依然波澜不惊。按照人民银行广东省分行官网披露的数据显示，截至2023年10月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者为6.29万人，包括港澳投资者4.46万人，内地投资者1.83万人，涉及相关资金跨境汇划3.55万笔，金额86.58亿元。
那么，如何理性看待当前这趟跨境财富快车？当前还有哪些难点或优化空间？
“跨境理财通是一个很好的载体，能让内地居民有机会和平台进行资产的全球配置。”香港投资基金公会行政总裁黄王慈明日前做客南都·湾财社金融年会论坛时指出，跨境理财通在实际运作中仍遇到一些问题。比如，市面上流通的理财产品及专业机构人员还未实现全面互通。像香港证监会认可的公募基金还无法在内地拿到允许去大规模推广；香港的拿牌机构人员在内地没有牌照，即香港的机构人员没办法去内地推广理财产品。她建议，如果跨境理财通要做好，还需在制度上有所突破。
投资者教育也是重点难点。渣打中国财富管理首席投资策略师王昕杰告诉南都·湾财社记者，虽然有不少投资者对跨境理财感兴趣，但缺乏专业团队支持。因此，不管是专业机构给予投资者的帮助，还是从媒体的角度给予投资者教育，对于整个湾区发展而言，任重道远。
恒生银行(中国)首席经济学家王丹也提出，“跨境理财通”的准入仍限定在大湾区内，扩容仍有很大的空间。国内房地产市场走弱释放了大量资金，短期内境内资本市场无法消化，也无法设计出合适的针对个人的金融理财产品。
采写：南都·湾财社记者 卢亮
