原标题：起底线下理财四巨头
来源： 金融圈老王
1 信和财富走到尽头
自从去年善林金融被查之后，线下理财四巨头：善林金融、信和财富、银谷财富、恒昌，三缺一已经很久了。
根据监管政策，再凑一桌麻将是没啥可能的，最新消息恐怕信和财富也要领盒饭下线。
因为近日有网友爆料，北京市金融局1月30回复投资人信访时回复，“我们已要求平台（信和财富）退出市场”。
也许有人还报幻想，觉得是不是把投资人的钱慢慢兑付了，逐渐缩小规模退出市场。
要我说，如果能够兑付，就不会让它退出。让它退出，就是这套把戏玩不下去了。
线下理财四巨头，是指线下业务起家的四家规模较大的理财公司，因为它们同时拥有线上平台，也被认为属于网贷行业。
在中国任何行业都有两种人，一种冲在前面摇旗呐喊，一种坐在后面默默点钱。
做线下业务，就是默默点钱的那种。
2016年银监会等四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，要求P2P平台不能在线下门店募集资金，理财业务必须回归线上。
这四家平台都开始向线上转型，但是围绕它们的争议一直很大。
到现在仍然有投资者感到迷惑，问老王，某某平台行不行？能不能投？
今天就扒一扒这些线下平台的发家特点，为啥它们的合规之路就像盐碱地上种庄稼，再多努力也徒劳。
以后遇到相似模式的理财公司，务必躲开。
2 信和财富麻烦不断
工商资料显示，信和财富成立于2012年3月。
公司人数从2013年的4000多人发展到2015年的30000多人，门店从2013年的100多家发展到2015年的1000多家。
两年规模增长近10倍。这光一般的神速，马云看了是不是都自叹弗如呢？
2014年信和财富提出一个口号“信和财富，说话算数”，在各个省级电视台播出。
中国人都明白，凡没事儿喊口号的，就得小心。
到2015年，信和最出名的事情发生了——拖欠员工工资。因为拖欠工资被起诉数十次，被执行14次。
但这仅仅是麻烦的开始。
2015年信和财富就以为涉嫌非法集资被大连、绍兴、天津、扬州等多地政府发文通报。
2016年，在中国裁判文书网以信和财富实际控制人“夏靖”为关键词搜索，“民间借贷”名录中与他相关的民事诉讼多达1560条。
2017年因为大量逾期，有媒体报道“起底信和系，2017年或最大的雷”。
但这家平台居然兜兜转转坚持到2019年，也是神奇。
可以说得益于复杂的公司结构体系，信和财富旗下拥有信和汇金、信和财富、信和大金融、金信网，资产家等平台。
信和大金融成立于2014年9月15日，法人代表王杨，股东是金葵花资本管理有限公司（90%）和夏靖（10%）。
网上有资料说，王杨为夏靖表弟。金葵花资本公司的股东是刘善芳（90%）和夏仕兵（10%）也与夏靖关系密切。
可以说，信和财富就是一家纯粹的家族企业。
2018年4月10日善林金融被警方突击检查，仅一天之后信和财富董事长夏靖接受CCTV《焦点访谈》采访，说：“世界经济是……一个互联互通的经济。”
他不仅这么说，也是这么做的。
与信和财富关联的公司多达2000余家，这些公司的法人、股东都会有夏靖、王杨、夏仕兵（夏靖亲戚）、夏文兵（夏靖亲戚）、夏昕（夏靖子女）等人。
它们通过注册或收购壳公司，做壳公司的法人或股东，用法人或股东身份借款，贷款方为信和金融，再由信和把债权卖给投资人。
这样形成一个完整的链条，让资金回流到夏靖手中。
曾经互联网金融被认为是一片红海，但深入其中才知道，这片红海里冒着瓦蓝瓦蓝的光。
随着实体经济困难，2017年出现普遍的资产荒，社会上没有足够多优质借款人，很多平台一标难求。
但信和财富以自己的模式，完全克服了这个问题。
唯一不能承受的是，规模下降。
3 银谷和恒昌
据说，著名野生动物保护人士，上市公司董事长何巧女在接受政府纾困时，曾当着央行行长易纲的面说：“现在民营企业太难了，如果易行长给我批准一个银行，我一定拯救那些企业于血泊之中。”
现场哄堂大笑。
何巧女的想法没错，如果有一家银行，咱啥事儿干不成呢？
银谷财富也是这么想的。
2015年阿里巴巴旗下网商银行作为第一批民营银行获准成立时，银谷财富宣称自己也设立了“银谷银行”。
厉害了我的银谷，你这么雕，银保监会知道吗？
随后北京银监局迅速打脸，对此事进行辟谣。
不知作为“金融巨头”的银谷，是不知道办银行要牌照啊？还是又踩着广告法违规宣传？
银谷财富近几年的负面也非常多。
涉及到虚假宣传，劳动纠纷引起的法律诉讼等。2018年5月18日，更是被地方金融办发布风险提示，指其涉嫌非法集资，禁止入住某小区。
与信和相同，银谷也有极其复杂的公司体系。
公司实际控制人为孙敏、李希斋和李峰屹。据网上资料，孙敏和李峰屹是夫妻关系，李希斋则是李峰屹的父亲。
结合上次写的善林，我们会发现这些线下起家平台的共同特征，错综复杂的公司体系，家族人员交叉控股，接连不断的负面消息。
但它们都特别擅长背书宣传。
善林被查仅两天，恒昌财富就在北京万达文化酒店举办了“恒昌财富升级峰会”。通稿标题就叫做：未来已来 恒昌就是独角兽。
这个头衔不是它自己封的，著名学者李稻葵现场表示：恒昌就是独角兽。
2016年有数据显示恒昌财富规模行业排名第三，有网友说我不是不信，而是没听说过。
线下理财的盲点就在于此，信息严重不对称的情况下，投资者难以分辨，通过强有力的宣传营销，悄无声息地迅速做大起来。
4 线下理财问题多
单身久了，遇到的人全是卖茶叶的。
年纪大了，周围不是卖保健品，就是推销理财的。
有一段时间，各种“财富管理”“投资管理”“资产管理”公司像雨后春笋一样冒出来，它们特别喜欢傍着银行开店，布置得高端大气上档次，站在街边派发传单，还有帅气小哥哥、漂亮小姐姐热情接待。
这些线下理财公司专攻的人群是不怎么上网，兜里颇有俩钱儿的中老年人。
打着区块链、生物科技、养老度假等流行概念，许以高额收益。
用举办养老课堂，组织郊区旅游，送礼送体验服务的方式把老人聚集起来，推销产品。往往还有拉人头返利的形式，鼓励投资人介绍亲戚朋友。
这些线下理财门店采用层级提成的激励团队，管理方法类似传销。这也是它们特别容易出现工资纠纷的原因。
针对中老年人的特点，它们喜欢在央视、省级电视台做广告，请名人站台宣传，加上门店和团队提成，运营成本特别高。
要支撑企业经营就必须迅速做大规模，用更多的钱来填补前期投资人的收益。本质上就是庞氏骗局。
e租宝暴雷后，88万投资人中90%以上是对互联网没有概念的大爷大妈。不少人投资金额巨大，把一辈子的养老钱搭在里面。
所以2016年后，《P2P监管细则暂行办法（征求意见稿）》规定，线下业务]除信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节外，网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务。
但线下转线上谈何容易？信息一旦上网，有点风吹草动就容易被扒出来，缺少真实债权，收益无法覆盖经营成本的平台，更是无法承受规模下降的压力。
所以很多线下起家平台，一方面设立线上业务，另一方面不放弃线下业务，线下由明转暗，从公开门店转向私人小区内。
还对监管细则进行偷换概念的解读，证明自己的合规性。
我不能说所有线下平台当初都以圈钱为目的。但有些东西，不是说全然不曾拥有过，只是活着活着那东西就用不上了，所以忘了。——村上春树
5 宏观、金融、投资者
这个世界上最好的生意就是收智商税。
阳光下的泡沫是彩色的，被工匠情怀欺骗的我不也买美滋滋地买着小罐茶吗？
实体经济越是不好，各行各业正经生意都在恶化时，娱乐和传销就大行其道，格外繁荣。
投资人也并非全然不知。韭菜的特点是：眼看前面火山喷发，还觉得火山灰能让自己肥一肥。
但风口中飞起的猪，风停时都要进屠宰场。
击鼓传花的游戏已经到了最后，君子不立于危墙之下。凡是不太靠谱，想不太明白的平台都躲开吧。
但是，没有但是了。哎呀这是最气的~
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