2023年，A股市场持续震荡，ETF基金却实现大爆发，出现了越跌越买的盛况。指数标的中，尤以科创50指数(000688)最为惹眼，跟踪该指数的ETF去年份额增加最大。2024年科创50指数的“繁花”能否继续盛开?分析人士称，继续看好科创板战略性配置机会，科创50指数有望迎来主升浪。
越跌越买
科创50指数成大赢家
去年ETF市场实现大爆发。Wind数据显示，2023年，ETF份额增加了5733.03亿份，增幅39.71%，达到20169.42亿份;总规模增加了4383.94亿元，增幅27.18%，达到20514.20亿元。去年新发行了152只ETF基金，ETF基金数目达到894只。
去年，收益最高的指数标的为纳斯达克科技市值加权，涨幅82.48%，科创50指数虽然下跌了11.24%，但不影响资金的购买热情，出现了越跌越买的情况，跟踪该指数的ETF基金去年份额增加最大，10只ETF基金份额在2023年底合计达到1676.43万份，相比当年年初增加了101.19%。
上证科创板50成份指数发布于2020年7月，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，包括中微公司(688012)、容百科技(688005)、华兴源创(688001)、杭可科技(688006)、睿创微纳(688002)等研发投入较大的公司，聚焦了高端制造和科技创新行业，成分股深度覆盖“硬科技”赛道的领跑者。
目前，跟踪科创50指数的有10只ETF基金，分别由鹏华、华夏、广发、南方、工银瑞信、易方达、华安、华泰柏瑞、国联安基金公司管理。2023年下半年，由于看到科创50ETF的盛况，基金公司又纷纷布局了科创100指数，截至去年年底，7只科创100ETF的份额合计已达到292.13万份(见表)。
跟踪科创50指数和科创100指数的ETF基金
继续看好
科创50指数或迎来主升浪
2024年科创50指数的“繁花”能否继续盛开?
华夏创新前沿的基金经理屠环宇表示，2023年，在美国纳斯达克指数中，300亿美金市值以上、涨幅超过50%的股票大概有60只，其中科技公司占据了40只左右，表现亮眼的几乎是与人工智能算力相关的，展现了人工智能大模型对这个行业带来的颠覆式变化;其次是网络安全行业，安全能力的平台化创造了持续的业绩。展望今年，科技板块的机会与宏观经济具有明显关联性。在政策小幅刺激的假设下，经济温和复苏，更大的概率是震荡市的结构性机会，考虑到2023年已经是各类主题炒作大年，主题标签、小市值、没机构股票已经被充分博弈且股价位置很高，今年未必还有超额收益，更多要围绕科技产业创新、制造业服务业出海、数字经济、计划刚需(军工/海风/行业信创等)等方向寻找真正能落地和有业绩的公司。如果财政刺激政策超预期或某季度经济超预期，包括半导体设计、软件、互联网在内的顺周期方向优质个股有望迎来戴维斯双击机会。
汇丰晋信创新先锋基金经理、投研团队科技组组长周宗舟认为，一项革命性的新技术可以划分为三个阶段——解决技术路径，解决工程落地，商业化变现。从这个维度考虑，2023年的AI行情是第一阶段，而未来将从“0-1”这个阶段逐步向“1-10”阶段演变，新阶段里基本面和产业的趋势会更加重要。结合这一判断，2024年AI算力和电子板块更加值得看好。
华鑫证券则继续看好科创板战略性配置机会。其分析道，科创50指数第一大重仓行业为电子(52.40%)，走势和半导体销量增速走势高度一致。随着半导体销售周期见底，叠加信息安全下国内自主可控逻辑明确，科创50指数有望迎来主升浪。科创100指数第一大权重行业为医药(30.31%)。当前美元指数&美债收益率大幅攀升突破5%关键点位，处于潜在关键拐点期，对应医药或已进入左侧布局阶段。此外，科创50指数PE处于历史极低位，安全边际高，估值优势凸显。科创100指数经历本轮回调，估值同样处于合理水平。此外，科创50指数与科创100指数业绩具有明显的高弹性，在历轮股市企稳回升阶段均涨幅靠前。当前Wind全A指数ERP已达到历史高位，权益市场下探空间不大，随着股市回暖，科创板相较于其他赛道有望取得更高的回报。记者 王金萍
